Zelta pirkšana 3000 USD apmērā: bīstama asimetriska riska un atlīdzības spēle

13. marta naktī Comex Gold Futures bija pirmie, kas pārkāpa USD 3000 par unces atzīmi .

 

LME Spot zelta cenas pieauga līdz USD 2990,23, un šķiet gandrīz skaidrs, ka starptautiskās zelta cenas drīz pārsniegs $ 3000.

Ķīnas zelta asociācijas iepriekš atklātais datu kopums ir diezgan interesants .

 

2024. gadā Londonas Spot Gold vidējā cena pieauga par 22 . 97%, savukārt vietējā zelta rotaslietu patēriņš samazinājās par 24 . 69%.} Tomēr zelta joslu un monētu patēriņš, kas ir investīciju atribūti, pieauga līdz 244%gadu no gada. Saskaroties ar pastāvīgu zelta cenu pieaugumu, pieprasījuma struktūra vietējā tirgū ir piedzīvojusi būtiskas izmaiņas.

 

Tomēr par zeltu, kas nedaudz vairāk kā gada laikā ir pieaudzis par gandrīz USD 1000, strauji samazinās investīciju "rentabilitāte", kuru mērķis ir saglabāt un palielināt vērtību, un tas vairs nav piemērots, lai turpinātu ieguldīt .}}}

 

Atšķirībā no citām precēm, zelta vērtībai ir gan preces, gan finanšu atribūti, padarot tā cenu modeli ļoti sarežģītu un ietekmē daudzi faktori .

 

Ģeopolitiskie notikumi, Federālo rezervju monetārā politika, ASV dolāra svārstības, procentu likmju tendences, inflācijas tendences, centrālās bankas zelta pirkumi, izmaiņas institucionālajās pozīcijās un pat cenu koeficients starp zeltu un precēm, piemēram, jēlnaftu un varu, visas ietekmē zelta cenu svārstības .}}}..

Tajā pašā laikā dominējošā zelta cenu kustību loģika atšķiras dažādos tirgus posmos, un pat profesionāli investori nevar precīzi paredzēt zelta cenu virzienu .

 

No otras puses, parastajiem investoriem trūkst profesionālo zināšanu un nepietiekamas izpratnes par makro tirgu. Viņu investīciju kanāli ir arī relatīvi ierobežoti. Izņemot fiziskā zelta iegādi caur bankām un zelta veikaliem, daudzi nespēj apgūt specializētus finanšu rīkus, piemēram, nākotnes līgumus un opcijas, kas apgrūtina viņu investīciju risku aizsardzību.

 

Tas parasti padara parastos investorus "dabiskos" zelta buļļus . zināmā mērā, tas ir līdzīgs parastajiem investoriem, kas pērk A-akcijas, kur viņi var tikai gūt peļņu no cenu atšķirībām, kad paaugstinās zelta cenas un akciju cenas, kas ir tipiska vienvirziena gara pozīcija .}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} {

 

Tomēr pieredzējuši akciju tirgus investori zina, ka akciju pirkuma cena tieši nosaka ieguldījumu riska līmeni un atgriešanu .

Veiksim vienkāršu aprēķinu . Pieņemsim, ka krājums palielinās no USD 10 līdz $ 20. Investori, kuri nopirka 10 USD, var sasniegt 100%atdevi, savukārt tie, kas nopirka 15 USD, redz savu maksimālo atgriešanos līdz 33%., ja nopirka 18 USD un pārdod par 20 USD, peļņa ir tikai 10%.}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}} and and „Chove” vedšanu pieņemšuvecat ”Ļaujotvidus pieņemišķža Virža Veicietveciņa VirS Veic ”vegsietmalisams Veišķišķišķējiišķišķžas Virža Virišķprātprātprātprātišķišķšos parišķišķišķišķža spēkāišķišķišķišķējušās toišķišķis

 

Šis princips attiecas arī uz parastajiem cilvēkiem, kuri iegulda zelta joslās ., jo augstāka ir starptautiskā zelta cena, jo zemāka ir iespējamā ieguldījuma atdeve, un jo lielāks cenas krituma risks .

 

Tradicionālajā ķīniešu domāšanā cilvēki ir pieraduši pie vērtības saglabāšanas un vērtības palielinošām zelta funkcijām . Tomēr neviena prece nevar pacelties uz nenoteiktu laiku, un zelts nav izņēmums .

 

Atskatoties uz Londonas zelta cenu tendencēm kopš 1970. gada, ir bijušas vismaz trīs nozīmīgas lejupslīdes, sākot no diviem līdz divdesmit gadiem .

No 1981. līdz 2020. gadam, kaut arī Londonas zelta cena svārstījās, tā parasti bija lejupejošā ciklā . cena sasniedza USD 589 . 75 par unci 1980. gadā, pēc tam uz pusi uz pusi līdz USD 284,5 par 1985.} no 1988. līdz 1992. gadam, kas ir pieci pēc pieciem gadiem, kas ir pēc pieciem gadiem, kas pēc negatīva atgriešanās.

 

Jaunākais sistēmiskais kritums bija no 2013. līdz 2015. gadam, kura laikā zelta cena trīs gadu laikā kritās par aptuveni 42% .

 

Protams, pagātne neprognozē nākotni, un neviens nevar paredzēt, cik augstas starptautiskās zelta cenas palielināsies šajā laikā līdz USD 3500 vai $ 4000.

 

Salīdzinoši droši ir tas, ka, lai gūtu labumu no turpmākiem zelta cenu pieaugumiem, ir jāuzņemas nenoteiktas laika izmaksas un zaudējumu risks, kas ir līdz 40%., vai tas joprojām ir vērtīgs ieguldījums vidusmēra cilvēkam?